網誌圖文版： https://reurl.cc/pvnenx 書籍簡介： 巨人思維 沒有捷徑，只有努力，從零開始的股市交易員 作者：巨人傑 推薦指數：☆☆☆☆ 如果你說你在「玩」股票，那從股海中賺錢就是不可能的任務。 韭菜們，準備好了嗎？ 身為一位不太有在投資的奈米戶，除了定期定額買ETF之外，對於投資市場當中非常多的 詞彙都非常陌生。本書作者是玩當沖期貨、指數、選擇權出身的交易員，最後才走入股票 當沖的領域，然而身為菜雞的我(或你)對於上面講的專有名詞又了解多少呢？我在讀這本 書之前對它的期許是能學習作者的心態、了解一些專有名詞背後的意涵，而它也算是做到 了。因此我這篇想分享的大致上會分兩個段落，一是投資相關的介紹，另一個是作者與「 我」自己的心態。所以，交易額百萬甚至千萬上億的大大，請自行按左鍵離開謝謝！ 大盤、加權指數是什麼？ 「今天大盤大跌一千點，為歷史最大跌幅之一！」 「台股站穩兩萬點，目標上看兩萬三千點！」 我相信各位應該對上述的聳動標題應該都不陌生，在台灣，我們所謂的大盤就是證券交易 所編制和發佈的加權指數。其包含了所有上市於證交所的企業（有條件的排除剛上市的企 業），並根據個股在台灣所佔的市值做加權（市值越大、加權越多）之後得到的指數。而 在台灣，護國神山台積電在過去幾年大都佔有將近25%-30%左右的影響力，因此說我們的 大盤是台積電的形狀基本上是可以的。 而大盤指數是一個我們看台灣目前經濟好不好的一個簡單指標，其中大部分的權值股（影 響台灣指數比較大的股票）又都是以科技類股為主，台積電、鴻海、聯發科大約佔有四成 的影響力，所以當科技業的景氣不好時就很容易拖垮指數的走向。但科技業並不代表一切 ，當他們在跌時，食品、傳統織品、航運股可能會漲，縱使大盤向下，其他產業卻不一定 也是跟著向下的。因此我非常認同作者看大盤的方式，不以其漲跌概括推斷整體經濟，而 要研究權值股當日走向才能了解市場全貌。 ETF指數、定期定額投資，你也跟我一樣嗎？ 跟作者不一樣的是，我只有進行定期定額購入0050（元大台灣50）。簡單來講，0050就是 更濃縮版的大盤指數，藉由專業經理人每天追蹤市值並根據訂定好的篩選規則，將最後嚴 選出的台灣前「50」大市值個股做加權而得出的。理論上，只要你看好一個國家的經濟未 來是會向上，買市值型ETF就立於不敗之地，即使像禮拜五狂瀉猛跌一度快跌到1000點， 你也因為有自信台灣未來經濟只會更好而不用擔心。 但是！作者對於這種交易卻有一點「噗呲一笑」的感覺，並不是說他不同意這種方式，而 是端看什麼樣的人比較適合什麼樣的投資。若是想要像他一樣靠當沖交易賺錢養家，這種 投資是絕對辦不到的。其中，作者甚至認為當沖是最適合小資族學習交易的方式，理由有 二，周轉率高跟交易機會多。但不是說按按手指早上買下午沖就是在學習，而是要真的下 過苦工研究才能慢慢累積經驗跟資本，進而正式成為交易員，而在這些東西裡頭我想要提 的是他花比較多篇幅提到的「選擇權」。 選擇權 韭菜如我，對於選擇權三個字實在是陌生到不行，而作者提到很多如時間特性、流失的概 念我更是有看沒有懂，所以我稍微花了一點時間研究一下選擇權的「概念」是什麼。舉例 來說，「賣方」想在一個月後賣1000元一公斤的玉米，買方同意先在現在的時間點付訂金 用1000元一公斤的價格跟賣方買十公斤的玉米。此時一個月之後，若玉米價格上漲到一公 斤1200元，買方就可以「選擇」進行1000元一公斤的合約去買十公斤，反之若玉米價格跌 到800元，則可能寧願賠掉訂金也不履行選擇購買。 上述例子是在講下訂購買「買的權利」，但反過來說，「賣方」他也可以跟「買方」簽訂 一個合約，先下訂「賣的權利」說我一個月之後要用1000元一公斤的玉米賣十公斤給「買 方」，若價格上漲，賣方就不會履行選擇權，但若下跌就會選擇執行合約。而不論是哪個 例子，權力都是掌握在購買「買權」跟「賣權」的人身上。 以上就是「選擇權」的概念，了解到市場有這麼多衍生性金融商品確實有讓我大開眼界， 其中選擇權更只是其中一小塊，難怪大家對金融市場會如此著迷，華爾街會如此令人嚮往 。然而，並非所有的人都適合踏進這個行業，因為股票不該是用玩的，而是要認真努力學 習的東西。 巨人思維 「我們無論身在各行各業之中，都應該嘗試發現問題點，並找出常人可能沒有察覺到的微 小差異。這樣一來，無論是職涯或人生，應該都能抓住風險報酬不對等的好機會」 我先說，我辦不到作者在中前期交易生涯所下的苦工。他早上交易台灣、日本指數，下午 看歐洲，凌晨看美國，一整天工時可達到16-18小時且週末不能休息，因為要反思週間沒 做好的交易並重新整理下單策略。這樣的生活讓我回想起高三下在衝刺班的那一個月，只 是我不過是早上七點到晚上九點，而且也才一個月(笑)。作者認為，只要有人肯像他一樣 努力學習交易，基本上不成功的機率極低，但我認為就是這份努力才創造出如此不平凡的 他。 就跟很多說自己沒有天賦的人一樣，作者覺得他完全是靠扎實的學習才獲得今天的成就， 而我覺得也是因為作者對於數字的跳動有無限的熱情才能夠如此積極的學習。這樣的心態 就回推到大家常常討論的一個問題，到底是要做有熱情的工作？還是要從工作中找到熱情 ？我自己覺得，檯面上我們認為較成功的人都是在做他們有熱情的工作，而普羅大眾則沒 有這樣的心態，因此像我一樣的人只好淪落為幫別人的熱情築夢的打工仔，上一天班、敲 一天鐘。 讓我們回到投資心態，就像我開頭講的，當你還只是在「玩」股票，就不要說你在投資， 因為你功課絕對是沒有做足，單純只是擲硬幣賭博而已。所以，若你沒辦法努力學習投資 時，放下一夜致富的心態，做個保守型的投資人長期購買市值型ETF（若想分擔風險的也 可以撥一些去買歐美的ETF)，也是一個不錯的選擇，畢竟，投資最好的心態是，晚上能安 穩睡上一覺，明天再繼續努力！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.157.179 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/book/M.1722142731.A.F49.html